スワップ派のためのFXポートフォリオ
FXでスワップ金利を低リスクで稼ぐための通貨ポートフォリオについてわかりやすく書きます。本業は、某社の現役クオンツです。 保有資格:日本証券アナリスト協会検定会員

アクセスランキング

ご協力お願いいたします。
クリックは管理人の励みです。




プロフィール

yamakouFX

Author:yamakouFX
Who?

yamakouFX 改め 北山広京

本業では新たにグローバルアロケーションモデルの作成を開始。
運用系システムはDBから最適化まですべて自作することをモットーとするクオンツです。

ブログ作成と同時に個人用FXポートフォリオの分析・運用システムの開発に勤しんでいます。
FXの運用とリサーチはもっぱら自己資金のためにやっています。



最近の記事



最近のコメント



カテゴリー



紹介された雑誌など

Yenスパ!2011年夏号
P56~57
『FXスワップ理論の新方式』
enspa11.jpg

Yenスパ!2008年春号
P52~53
『最強の2ポジションを探せ』
yenspa3.jpg



スワップ派のためのリンク

スワップ派の為の究極ツール
FXポートスタジオ公式サイトです PortStudio
スワップ派のためのFXポートフォリオ
当ブログのまとめサイトです studybanner-155.gif
FXポートスタジオ公式サイト管理者
猫レオさんの投資ブログです leocat-155.gif



最近のトラックバック



月別アーカイブ



カレンダー

07 | 2017/08 | 09
- - 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 31 - -



ユニークアクセス数

現在の訪問者数:

現在の閲覧者数:



PageView



フリーエリア



ブログ内検索



RSSフィード



ブロとも申請フォーム

この人とブロともになる



リンク

このブログをリンクに追加する



リンク等について

リンクは自由ですが、必ずTOPページへお願いします。
相互リンクを募集しております。メール、コメント等でご連絡ください。

本ブログを参考にしてトレードした結果については、本ブログの著者・関係者は責任を負いかねますのでご了承ください。



著者へのメール

名前:
メール:
件名:
本文:



政策金利



スポンサーサイト

上記の広告は1ヶ月以上更新のないブログに表示されています。
新しい記事を書く事で広告が消せます。


シャープレシオとルートTルール

FX投資のリスク(標準偏差)は、時間の経過とともに√Tに比例して大きくなってゆくことが確認できました。

(以下、本来ならば対数リターンで説明をする必要がありますが、本質的には同じなので対数変換は端折ります。)

1年当たりのリスクがσであれば、T年間あたりのリスクは
σ×√T
で計算できます。

2年では約1.4倍、4年で2倍、9年で3倍・・・
です。(リスクが一定であることが条件ですが。)

下図の赤い線は経過月数とリスクの関係を表しています。1年当たり10%のリスクの通貨ペアのリスクと経過月数の関係を示しています。

20080223-2


ところで、もう一本青い線が引いてあります。年率10%のリターンと経過月数との関係です。リターンの場合は直線になりますね。

1年当たり10%なら当然2年で20%、3年で30%・・・です。(複利については無視してください。)

1年当たりの期待リターンをrとすれば、T年間の期待リターンは
r×T
となります。

リターンは時間に比例、リスクは時間のルートに比例して大きくなることが分かりました。
さて、リターンとリスクが出てきましたので、やっぱり、シャープレシオの登場です。

シャープレシオは時間の経過とともにどうなるでしょうか。

シャープレシオ=リターン/リスク
でしたので、上の式を代入して、

シャープレシオ=(r×T)/(σ×√T)=(r/σ)×√T
となります。ここで、r/σは、1年間でのシャープレシオ

つまり、
時間の経過とともにシャープレシオは√Tに比例して大きくなってゆくことが分かります。

図示してみましょう。

20080223-1


スワップ狙いのFX投資では、もし、スワップリターンとリスクが変化しないとすれば、投資期間を長期にするほど、シャープレシオが大きくなる、つまり、有利な投資ができることになります。

これが、巷で言われている、「長期投資をしましょう。」ということの理屈です。

実際の長期投資では、当然、スワップリターンもリスクも時間の経過とともに変化してゆきますので、ポートフォリオの調整が必要になります。

そこで、
FXリスク分析ツール
のような武器を使って、常に自分のポートフォリオを最適な状態に調整しながら長期間投資をすれば、とても有利な投資を行うことができます。

1年間の投資でシャープレシオを2以上にすることは相当に困難です。

でも、

4年間投資すれば、シャープレシオを実質的に2以上にすることは困難ではありませんね。


訪問していただいてありがとうございます。
クリックでブログの応援をお願いいたします。
    ↓ ↓ ↓ 
にほんブログ村 FX スワップ・長期投資派
人気ブログランキング


スポンサーサイト

テーマ:FX(外国為替証拠金取引) - ジャンル:株式・投資・マネー


この記事に対するコメント

このコメントは管理人のみ閲覧できます
【2008/02/24 12:25】 | #[ 編集]


この記事に対するコメントの投稿













管理者にだけ表示を許可する


この記事に対するトラックバック

トラックバックURL
http://quants.blog66.fc2.com/tb.php/71-96d93412
この記事にトラックバックする(FC2ブログユーザー)



スワップ派のためのFXポートフォリオ シャープレシオとルートTルール
スワップ派のためのFXポートフォリオ
FXでスワップ金利を低リスクで稼ぐための通貨ポートフォリオについてわかりやすく書きます。本業は、某社の現役クオンツです。 保有資格:日本証券アナリスト協会検定会員

アクセスランキング

ご協力お願いいたします。
クリックは管理人の励みです。




プロフィール

yamakouFX

Author:yamakouFX
Who?

yamakouFX 改め 北山広京

本業では新たにグローバルアロケーションモデルの作成を開始。
運用系システムはDBから最適化まですべて自作することをモットーとするクオンツです。

ブログ作成と同時に個人用FXポートフォリオの分析・運用システムの開発に勤しんでいます。
FXの運用とリサーチはもっぱら自己資金のためにやっています。



最近の記事



最近のコメント



カテゴリー



紹介された雑誌など

Yenスパ!2011年夏号
P56~57
『FXスワップ理論の新方式』
enspa11.jpg

Yenスパ!2008年春号
P52~53
『最強の2ポジションを探せ』
yenspa3.jpg



スワップ派のためのリンク

スワップ派の為の究極ツール
FXポートスタジオ公式サイトです PortStudio
スワップ派のためのFXポートフォリオ
当ブログのまとめサイトです studybanner-155.gif
FXポートスタジオ公式サイト管理者
猫レオさんの投資ブログです leocat-155.gif



最近のトラックバック



月別アーカイブ



カレンダー

07 | 2017/08 | 09
- - 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 31 - -



ユニークアクセス数

現在の訪問者数:

現在の閲覧者数:



PageView



フリーエリア



ブログ内検索



RSSフィード



ブロとも申請フォーム

この人とブロともになる



リンク

このブログをリンクに追加する



リンク等について

リンクは自由ですが、必ずTOPページへお願いします。
相互リンクを募集しております。メール、コメント等でご連絡ください。

本ブログを参考にしてトレードした結果については、本ブログの著者・関係者は責任を負いかねますのでご了承ください。



著者へのメール

名前:
メール:
件名:
本文:



政策金利



スポンサーサイト

上記の広告は1ヶ月以上更新のないブログに表示されています。
新しい記事を書く事で広告が消せます。


シャープレシオとルートTルール

FX投資のリスク(標準偏差)は、時間の経過とともに√Tに比例して大きくなってゆくことが確認できました。

(以下、本来ならば対数リターンで説明をする必要がありますが、本質的には同じなので対数変換は端折ります。)

1年当たりのリスクがσであれば、T年間あたりのリスクは
σ×√T
で計算できます。

2年では約1.4倍、4年で2倍、9年で3倍・・・
です。(リスクが一定であることが条件ですが。)

下図の赤い線は経過月数とリスクの関係を表しています。1年当たり10%のリスクの通貨ペアのリスクと経過月数の関係を示しています。

20080223-2


ところで、もう一本青い線が引いてあります。年率10%のリターンと経過月数との関係です。リターンの場合は直線になりますね。

1年当たり10%なら当然2年で20%、3年で30%・・・です。(複利については無視してください。)

1年当たりの期待リターンをrとすれば、T年間の期待リターンは
r×T
となります。

リターンは時間に比例、リスクは時間のルートに比例して大きくなることが分かりました。
さて、リターンとリスクが出てきましたので、やっぱり、シャープレシオの登場です。

シャープレシオは時間の経過とともにどうなるでしょうか。

シャープレシオ=リターン/リスク
でしたので、上の式を代入して、

シャープレシオ=(r×T)/(σ×√T)=(r/σ)×√T
となります。ここで、r/σは、1年間でのシャープレシオ

つまり、
時間の経過とともにシャープレシオは√Tに比例して大きくなってゆくことが分かります。

図示してみましょう。

20080223-1


スワップ狙いのFX投資では、もし、スワップリターンとリスクが変化しないとすれば、投資期間を長期にするほど、シャープレシオが大きくなる、つまり、有利な投資ができることになります。

これが、巷で言われている、「長期投資をしましょう。」ということの理屈です。

実際の長期投資では、当然、スワップリターンもリスクも時間の経過とともに変化してゆきますので、ポートフォリオの調整が必要になります。

そこで、
FXリスク分析ツール
のような武器を使って、常に自分のポートフォリオを最適な状態に調整しながら長期間投資をすれば、とても有利な投資を行うことができます。

1年間の投資でシャープレシオを2以上にすることは相当に困難です。

でも、

4年間投資すれば、シャープレシオを実質的に2以上にすることは困難ではありませんね。


訪問していただいてありがとうございます。
クリックでブログの応援をお願いいたします。
    ↓ ↓ ↓ 
にほんブログ村 FX スワップ・長期投資派
人気ブログランキング


スポンサーサイト

テーマ:FX(外国為替証拠金取引) - ジャンル:株式・投資・マネー


この記事に対するコメント

このコメントは管理人のみ閲覧できます
【2008/02/24 12:25】 | #[ 編集]


この記事に対するコメントの投稿













管理者にだけ表示を許可する


この記事に対するトラックバック

トラックバックURL
http://quants.blog66.fc2.com/tb.php/71-96d93412
この記事にトラックバックする(FC2ブログユーザー)



上記広告は1ヶ月以上更新のないブログに表示されています。新しい記事を書くことで広告を消せます。
上記広告は1ヶ月以上更新のないブログに表示されています。新しい記事を書くことで広告を消せます。