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FXでスワップ金利を低リスクで稼ぐための通貨ポートフォリオについてわかりやすく書きます。本業は、某社の現役クオンツです。 保有資格:日本証券アナリスト協会検定会員

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スワップ派の考え方 その3

これで、リターンとリスクの求め方がわかりました。それでは、このリターンとリスクを使うことによってスワップ派にとって魅力のある投資対象とは何かを考えて見ましょう。

人気のリスク分析ツールはここから

例を上げてみます説明します。

通貨ペアAは、スワップが6%、標準偏差が10%
通貨ペアBは、スワップが10%、標準偏差が20%

とします。AとBのどちらかに投資をするならば、スワップ派にとってはどちらが有利でしょうか?
スワップの高いBでしょうか。
答えはAに投資したほうが良い。
となります。

なぜならば、通貨ペアAは通貨ペアBのちょうど半分の標準偏差を持っています。そのため、Aを2単位投資すると、ちょうどBを1単位投資するのと同じリスクだけを負うことになります。

このとき、スワップは2倍もらえますので、Bと同じリスクを負うならば、Aは実質的に12%の利回りがあることになります。

ここで、投資の魅力度を
リターン÷リスク
と決めてやり、この数値が大きい投資対象ほど有利な投資であるとすれば、通貨ペア間の比較は簡単にできることになります。

AとBの場合でいえば、
Aでは6%÷10%=0.6
Bでは10%÷20%=0.5
となり、Aに投資したほうが良いという結果が求まります。

この投資魅力度の考え方を「シャープレシオ」といいます。
(通常シャープレシオの定義は分子をリターン‐短期金利としますが、為替証拠金取引の場合は短期金利の項は必要ありません。)

「スワップ派はどのような考え方に基づいて投資をすべきなのか」
の答えがでました。

「シャープレシオという考え方に基づいて投資をすべきである。」
となります。

実戦では、もう少しいろいろなことを考慮すべきですが、まず、この基本を押さえることが最重要です。

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はじめまして前からお気に入りで見ていましたが、ブログランキングで見かけましたので、ぜひたくさんの方にこのHPを見て頂きたく思い勝手ながらリンクさせて頂きます。まだまだ修行の身ですが、また遊びに来ます。
【2008/04/01 18:58】 URL | FXで自由人 #-[ 編集]


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なぜならば、通貨ペアAは通貨ペアBのちょうど半分の標準偏差を持っています。そのため、Aを2単位投資すると、ちょうどBを1単位投資するのと同じリスクだけを負うことになります。

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リターン÷リスク
と決めてやり、この数値が大きい投資対象ほど有利な投資であるとすれば、通貨ペア間の比較は簡単にできることになります。

AとBの場合でいえば、
Aでは6%÷10%=0.6
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(通常シャープレシオの定義は分子をリターン‐短期金利としますが、為替証拠金取引の場合は短期金利の項は必要ありません。)

「スワップ派はどのような考え方に基づいて投資をすべきなのか」
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「シャープレシオという考え方に基づいて投資をすべきである。」
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【2008/04/01 18:58】 URL | FXで自由人 #-[ 編集]


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