スワップ派のためのFXポートフォリオ
FXでスワップ金利を低リスクで稼ぐための通貨ポートフォリオについてわかりやすく書きます。本業は、某社の現役クオンツです。 保有資格:日本証券アナリスト協会検定会員

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スワップ派のための相関係数 その4

ポートフォリオのリスク計測では、「ポートフォリオのポジション額の変化率の標準偏差」とすることが、わかりました。

人気のリスク分析ツールはここから

初めての方はこちらからどうぞ
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では、簡単に式展開の概略を説明します。

AとBの2つの通貨ペアのポートフォリオのポジション額の変化率の標準偏差は、
「Aのレートの変化率の標準偏差」
「Bのレートの変化率の標準偏差」
「AのレートとBのレートの変化率の相関係数」
「Aのウエイト」
「Bのウエイト」
の5つの値から計算することが可能です。

一方、
ポートフォリオのポジション額の標準偏差の計算をしたいのであれば、
「Aレートの標準偏差」
「Bのレートの標準偏差」
「AとBのレートの相関係数」
「Aのウエイト」
「Bのウエイト」
で計算できます。

よく紹介されているのが、相関係数だけレートとなっていて、
「Aのレートの変化率の標準偏差」
「Bのレートの変化率の標準偏差」
「AとBのレートの相関係数」
「Aのウエイト」
「Bのウエイト」
で計算するようにしているものです。さすがに、これは無茶苦茶としか言いようがありません。


私としては、ポートフォリオのリスク計算から離れて、単純に2つの為替ペアの関係を見るために「レートから計算した相関係数」を使うこと自体を否定してはいません。

なんらかの参考になるかもしれません。

ただ、レートから計算した相関係数はあまりにも不安定で信頼性に欠けるので、参考情報としても使うことも、あまりお勧めできません。
詳しくは、
正しい相関と誤った相関 その具体例を参考としてください。

リスク分析のために使う相関係数の計算を資産変化率の系列から求めるのは、プロの世界では常識です。

個人投資家の為替の世界だけが、なぜか「為替レート(価格)から計算した相関係数」がよく紹介されています。どうしてこんなことになっているのか、ちょっと不思議に思っています。


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yamakouFXさん、はじめまして。

「為替取引(FX)と株と不動産で資産運用」の管理人のたぬりんといいます。
ブログを見さしてもらいましたが、見てるだけで儲けれそうな気がしてきます。
本格的なブログですばらしいですね。
出来れば相互リンクをお願いしたいのですが、
検討をよろしくお願いします。
【2008/04/12 17:51】 URL | たぬりん #di1GtwD6[ 編集]

はじめまして!
とても参考になるブログですね!
また遊びに来ます!
ランキング応援ポチもしておきます!ポチ!
【2008/04/12 23:49】 URL | 優香 #-[ 編集]

yamakouFXさん、こんにちわ
早速、相互リンクをしてくださりありがとうございます。
ちょくちょく遊びに来さしてもらいます。
これからも、よろしくお願いします。
【2008/04/13 21:27】 URL | たぬりん #di1GtwD6[ 編集]

>たぬりん さん
ブログ後訪問ありがとうございます。
相互リンクも喜んでさせていただきました。
こんごともよろしくお願いいたします。

>優香さん
ご訪問ありがとうございます。
優香さんのブログもご訪問させていただきました。
こんごともよろしくお願いいたします。
【2008/04/15 18:57】 URL | yamakouFX #-[ 編集]


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【2008/04/12 17:51】 URL | たぬりん #di1GtwD6[ 編集]

はじめまして!
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【2008/04/12 23:49】 URL | 優香 #-[ 編集]

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早速、相互リンクをしてくださりありがとうございます。
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これからも、よろしくお願いします。
【2008/04/13 21:27】 URL | たぬりん #di1GtwD6[ 編集]

>たぬりん さん
ブログ後訪問ありがとうございます。
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>優香さん
ご訪問ありがとうございます。
優香さんのブログもご訪問させていただきました。
こんごともよろしくお願いいたします。
【2008/04/15 18:57】 URL | yamakouFX #-[ 編集]


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